2022-12-14 09:01:20
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私募股权投资市场作为多层次资本市场的重要组成部分，在中国已经走过了30多年的发展历程，并具有一定的规模。
尽管受到新冠肺炎疫情和全球不确定性的影响，中国的私人股本行业仍在继续增长伴随着营商环境的改善，金融业的不断开放，以及疫情后中国经济的强劲韧性，最近几年来，外资私募对中国市场投资的信心增强，投资渠道逐渐拓宽
卓和律师事务所最近几天联合发布的《中国外资私募股权基金市场准入与运作指南2022》指出，作为中国私募股权基金市场的重要组成部分，外资私募股权在中国的发展呈现以下特点:外资私募股权基金募集速度和规模有所下降，但总体保持相对稳定，对中国的投资有所增加，更加注重中后期优质资产的配置，有限合伙人的制度化和管理者的头脑化已经更加明显。
北京和上海有明显的先发优势。
北京和上海已成为外国私募股权基金在中国投资进行基金注册的主要地区伴随着QFLP试点的扩大和开放地区的扩大，在海南等地注册的外资私募股权基金越来越多
与其他地区相比，北京和上海具有明显的先发优势报告指出主要原因有四:一是优先试点，QFLP，QDIE等系统试点较早，二是区域中心，分别是北方和南方的经济中心城市，三是通过募集外资吸引大量外资的总部或核心办事处，四是资本市场，活跃且毗邻上交所
关于外资私募股权投资在中国的行业分布，报告指出，通过对2012—2022年外资私募股权投资在华事件的统计分析，生物技术/医疗健康，IT行业和互联网是近10年外资私募股权投资在中国占比最高的三个行业而且，最近几年来，伴随着国内对半导体产业的重视，外资对国内半导体产业的投资正在迅速增加
嘉达大中华区行政总裁张海亮表示，外国资本管理机构认可中国经济的长期稳定发展和投资潜力，并继续投资中国市场除了关注业绩的可持续性和稳定性，外国私募股权基金管理公司还必须应对不断变化的合规要求，繁琐的中后台操作以及激烈的本地竞争等挑战伴随着国内投资者对专业能力，投资策略和服务体系的要求越来越高，私募基金管理人应着眼长远发展，提高专业投资和风险控制能力，运作效率和合规水平
监管呈现三个特点。
伴随着监管的收紧，对私募基金信息披露的要求和监管也趋于严格对于按规定应当披露的事项，一旦两次未按时披露，基金业协会将把该机构列为异常机构，并向社会公示一旦被列为异常，意味着管理人需要完成整改，至少6个月后才能恢复正常的机构公示，期间无法正常进行基金备案
从国外私募股权基金的运作管理来看，国外私募股权基金的监管具有系统性，规范性和针对性的特点根据中基协公布的信息，截至11月3日，已有2442家私募机构因违法行为被中基协注销今年以来，中基协注销的私募机构已超过552家注销原因包括失去联系，期限届满未提交专项法律意见，持续不符合管理人注册要求等
最近几年来，私募行业监管趋严，规范机构合规展业成为监管重点对私募基金管理人的登记和产品备案，管理架构，从业人员资格，绩效考核和薪酬管理，资产管理产品的会计处理，财务和税务信息报送等作出了具体规定由于私募股权基金的行业特性，外资私募股权基金的管理人在募集，投资，管理，退出各个阶段也面临着更多的决策，日常运作和合规管理问题卓中国大陆首席运营官尤说
报告指出，私募机构除了关注业绩的持续性和稳定性外，还应构建完整的公司治理体系和合规风险控制机制，以应对不断变化的合规要求在新的监管和发展形势下，如何规范，有序，合理地组织外资私募股权基金投资中国，也成为外资私募股权基金的重要关注点
尽管面临不断变化的合规要求，运营复杂性和本地竞争的挑战，但伴随着经济的快速发展和居民金融需求的增长，外资私募股权基金进入中国市场的步伐仍在加快伴随着股权投资行业政策环境和商业环境的不断改善，外资私募股权基金有望迎来进一步发展，并将继续发挥潜力，为实体经济发展注入新的活力
外国私募股权基金在中国的积极布局反映了外国投资者对中国市场的信心和长期承诺外资基金的蓬勃发展将有助于尽快形成一套高效的生态系统，全面服务于中国资本市场尽管面临政策变化和市场风险及不确定性，但伴随着中国资本市场的进一步发展，外国私募股权基金最终将是稳定而深远的君律师事务所合伙人谢青指出
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