平安证券给予紫光股份推荐评级：运营商业务持续突破紫光云业务表现突出

平安证券03月27日发布研报称，给予紫光股份推荐评级。评级理由主要包括:1)公司2021年业绩稳步增长，营收结构进一步优化；2)公司运营商业务持续突破；3)公司紫光云业务表现突出。风险提示:(1)ICT基础设施及服务业务发展不达预期。公司是国内领先的ICT基础设施及服务提供商，以太网交换机、企业路由器、X86服务器等产品在国内的市场份额领先。但如果公司不能保持产品的持续更新与迭代，则公司的ICT基础设施及服务业务将存在发展不达预期的风险。(2)紫光云业务发展不达预期。紫光云3.0通过紫鸾平台实现了公有云、私有云、混合云、边缘云多场景的架构统一和全面技术同构。如果紫光云未来在智慧城市、政务、交通、教育、医疗、金融、产业互联网等行业的用户接受度不达预期，则公司紫光云业务将存在发展不达预期的风险。(3)公司间接控股股东重整进度不达预期。2022年1月17日，紫光集团有限公司管理人收到北京一中院送达的《民事裁定书》。根据《民事裁定书》，北京一中院裁定批准紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划，并终止紫光集团有限公司等七家企业重整程序。如果公司间接控股股东紫光集团重整进度不达预期，或将对公司业务拓展产生影响。

AI点评:紫光股份近一个月获得4份券商研报关注，买入3家，平均目标价为31.29元，与最新价19.46元相比，高11.83元，目标均价涨幅60.79%。