卫星通信渗透率有望快速提升

最近几天，卫星通信导航板块被华为Mate50将提供商用北斗短报文，iPhone14或与Globalstar合作提供卫星短报文服务，星链下一代产品T—Moblie将提供移动卫星网络功能的消息催化，引起市场广泛关注。

业内人士表示，卫星通信产业链门槛高，技术难度大，积累周期长，格局集中度门槛高火箭制造与发射，卫星制造，卫星服务，通信技术等领域都有相关的行业机会目前卫星通信行业还处于早期阶段，产业链上下游都存在相关机会建议布局业务发展领先的头部厂商

事件驱动的卫星通信产业链进展频繁。

最近，卫星通信产业链取得了更多进展今年7月，中国卫星导航系统管理办公室宣布，中国兵器工业集团有限公司，中国移动通信集团有限公司，中国电子科技集团有限公司和国内手机厂商共同完成了国内首款手机北斗短报文通信射频基带集成芯片的研制，实现了大众智能手机的卫星通信能力

日前，中国移动研究院联合中兴通讯，中国移动北京公司等产业伙伴，共同发布了全球首个运营商5GNTN技术的外场验证结果，实现了文字短信，语音对讲等业务测试ping64字节延迟约4s，短信服务功能正常，语音对讲清晰流畅，性能符合预期这在商业上基本上是可行的

此外，8月25日，美国移动运营商T—Mobile和马斯克的SpaceX联合宣布了一项合作计划双方表示，将把SpaceX的Starlink低轨卫星与T—Mobile的地面移动网络结合起来，让手机直接连接到卫星上，让手机连接无处不在，结束地面移动网络的覆盖盲区T—Mobile首席执行官MikeSievert表示，这项服务将于2023年底进入测试阶段

昨天，华为发布Mate50系列，将搭载向上破苍穹的新技术，即通过北斗系统支持的卫星通信，在没有蜂窝网络的情况下提供紧急消息服务。

卫星通信与蜂窝网通信的核心区别在于，它不是通过地面基站与电信网相连，而是直接与天上的通信卫星进行通信与蜂窝网络通信相比，卫星通信由于波束覆盖范围广，打破了距离的限制其次，在两个通信点之间，卫星通信打破了通信地理环境的限制，甚至不受两个通信点之间任何自然灾害和人为事件的影响因此，在自然灾害和地缘政治冲突日益频繁的今天，这是必要的

前景:卫星产业迎来黄金发展期。

目前市场关注的卫星通信分为北斗短报文和LEO卫星互联网两大类。

北斗短信是一级卫星通信，即支持带有特定功能芯片的手机终端通过北斗卫星转发短信北斗短报文可以发布140字以内的信息，可以定位并显示发布者的位置其核心应用场景是4G和5G通信网络无法覆盖的场景，如紧急救灾，科学研究，远洋船舶，登山探险等在国防，民生，应急救援等领域具有很强的应用价值北斗卫星自设计之初就具备短报文能力，短报文服务有望成为北斗普及应用的重要突破口

低轨卫星互联网可以提供更加多样化的通信服务，即高带宽，低延迟，广覆盖的通信网络低轨卫星互联网的短期功能是4G/5G补充，长期功能是提供全球，全天时的通信服务LEO卫星互联网经历了三个阶段的迭代升级，技术能力非常完善低轨卫星互联网具有不可替代的覆盖优势，是对5G的补充，也是对6G的初步研究轨频资源稀缺问题凸显，各国布局步伐加快美国Starlink公司计划迄今共发射2600颗低轨卫星，中国星网公司也于2021年4月登陆雄安新区据草根调研，我国低轨卫星互联网已经进入实施阶段，步伐正在加快

从战略价值来看，由于卫星运行所需的轨道和频谱资源具有稀缺性和排他性，并遵循先到先得的原则，各国加紧布局卫星产业，产业的战略价值逐渐凸显。

政策方面，回顾十三五，国家战略性新兴产业发展规划强调，2020年形成较为完整的卫星及应用产业链，期间我国卫星发射将明显提速，展望十五，我国信息通信产业发展规划，数字经济发展规划，国家应急体系规划都对通信，导航，遥感等方向的空间基础设施建设和应用创新提出了要求预计在此期间，中国卫星产业为下游产业服务的能力将进一步加强

技术上，最近几年来卫星的发展向小型化，标准化方向演进，成本优化，为卫星的批量发射和组网奠定了基础小卫星应用广泛，受到许多国家的重视同时，火箭发射实现了一箭多星，我国也在积极规划研制可重复使用的火箭预计发射成本将得到进一步控制，以支持高频卫星发射

2021年，全球卫星产业规模达到2790亿美元，其中卫星制造，发射服务，地面设备制造和卫星服务分别为137亿美元，57亿美元，1420亿美元和1180亿美元卫星产业的核心产值分布在中下游，中国卫星产业的产值分布与全球类似在卫星应用领域，2020年导航，通信，遥感收入分别为4033亿元，723亿元，82亿元

投资思路，布局，业务拓展，领先头部厂商

盛证券指出，卫星通信产业链门槛高，技术难度大，积累周期长，格局集中度门槛高在火箭制造和发射，卫星制造，卫星服务，通信技术和其他领域都有相关的工业机会目前卫星通信产业还处于早期阶段，产业链上下游都有相关机会建议布局头部龙头厂商，推荐中国卫星，中国卫通，北斗星通，常诚科技

华西证券认为，卫星具有多重功能它们可以作为提供互联网通信服务的空间基站，实现数据转换，交互和传输的空间计算机，观测和拍摄地面或太空的空间相机，攻击其他卫星的空间武器就像汽车的属性逐渐从工业品转向消费品一样，卫星也从高科技产品逐渐进入产业化和批量生产时代，最近几年来各国发射卫星的频率大幅增加北斗三号全球组网后，下游应用需求也在扩大，上游卫星产业链有望迎来蓬勃发展主要受益者是雷震科技，常诚科技和奥普光电

华安证券指出，目前B端和特殊行业仍是卫星通信的主要使用场景，市场空间有限主流手机品牌会开放卫星短信试商用或者开放C端想象空间卫星通信技术日趋成熟，但是否形成商业规模，仍取决于用户对使用价值和成本的权衡卫星通信的C端发展将遵循短消息，窄带通信，宽带通信的发展路径，用户的发展和产业规模的形成尚需时日

配备北斗短报文功能的智能手机将需要添加一个全新的射频基带集成芯片华安证券建议重点关注声光电子，华力创通，其次建议关注行业内具有导航，通信芯片，板卡研发能力的厂商，如北斗星，中海达，中测导航，海格通信，振芯科技等中国的卫星互联网离商用还有一段距离，但LEO卫星星座建设的大幕已经拉开相控阵和高增益天线技术尤为重要建议关注星载T/R组件芯片供应商中昌科技，T/R组件龙头郭波电子其他有望受益的标的还有尹田机电，国光电气，复旦微电子，光迅科技，雷震科技，欧比特，天奥电子等