两年期美债收益率“破3”近15年首次！美联储加息75基点概率升温

日前，亚洲股市交易时段，美债价格在周五下跌后继续下跌，推动两年期美债收益率创下2009年以来最大单日涨幅，并突破3%的心理关口，为2007年10月以来最高。

此前，美国劳工统计局的数据显示，美国5月份通胀意外加速，CPI同比攀升8.6%市场预期美联储会更加激进

牛津经济研究所首席美国经济学家Kathy bost Jancic在给《每日经济新闻》的评论邮件中表示，通胀的最终下降速度将非常缓慢如果美国的通胀持续高企，那么美联储将需要采取更多措施

在上周五通胀数据公布之前，市场普遍预计美联储将在6月，7月和9月的会议上加息50个基点现在，关于加息75个基点的讨论越来越热

北京时间6月16日凌晨2:00，美联储FOMC将公布利率决议此外，本周英国央行利率决议和日本央行利率决议也值得关注

50个基点还是75个基点美联储本周继续加息

美国5月CPI数据公布后，两年期美债收益率上涨26个基点，最高达3.1940%，为2007年10月以来最高此外，短期美债收益率的大幅上涨也导致30年期美债收益率跌破5年期美债收益率，暗示美联储收紧货币政策可能会显著放缓美国经济增长，甚至导致衰退

博斯特在给《每日经济新闻》的电子邮件中表示，更强劲的通胀数据反映了许多因素的持续影响:消费者需求仍然强劲，劳动力市场非常紧张，美国平均油价升至5美元的创纪录高位等此外，由于俄乌冲突尚未结束，供应链的高压也在持续

每经记者注意到，今年以来，10年期美债收益率上涨152个基点，收益率曲线整体大幅上移。

总的来说，短期收益率的变化更多的是由于对美联储加息的高度敏感性，使得备受关注的收益率曲线变平上周五，2年期美债收益率与10年期收益率之间的息差再次收窄，至仅9个基点目前7年期，5年期，3年期美债收益率均高于10年期一旦2年期和10年期债券倒挂，市场认为的经济衰退信号就会再次出现

展望未来，尽管我们继续期待价格压力的缓解，但预计通胀最终的下降速度将非常缓慢今天不断上升的价格压力支持了我们的观点，即美联储将在本周的FOMC政策会议上加息50个基点，并在7月份再加息50个基点如果通胀放缓，美联储可以从9月起将加息幅度降至25个基点，从而使今年的政策利率总涨幅达到250个基点但是，如果美国通胀居高不下，那么美联储需要采取更多措施博斯特在一封邮件中对《国家商报》记者补充道

美国5月CPI数据公布后，华尔街投行巴克莱成为首家预测美联储将在本周会议上宣布加息75个基点的机构之后Jefferies的经济学家也表达了同样的观点

此外，高盛经济学家上周五修正预测，在6月和7月分别加息50个基点的基础上，9月将加息50个基点摩根大通的经济学家预计，美联储官员将提供反映政策收紧步伐加快的新利率预测，但他们仍预计本周将加息50个基点他们认为，对美联储利率的预测中值显示，今年年底联邦基金利率将为2.625%，远高于3月份预测的1.875%

截至记者发稿时，期货市场认为美联储在本周会议上有75.1%的概率加息50个基点，剩余24.9%的概率加息75个基点此前，美联储6月加息50个基点的概率一度达到99.3%

国家商报记者也注意到，周五上午，密歇根大学发布的6月份美国消费者信心指数仅为50.2，甚至低于2020年和2008年的数据，为44年来的最低值该指数的新低也在一定程度上加剧了投资者对美债的抛售

预计英格兰银行将第五次提高利率。

事实上，自今年年初以来，全球已有超过60家央行提高了利率，包括美联储，澳洲联储和英国央行上周欧洲央行公布利率决议，该行决定自2022年7月1日起终止购买净资产此外，欧洲央行管理委员会表示，计划在7月的货币政策会议上将关键利率上调25个基点，并在9月再次加息需要指出的是，7月加息将是欧洲央行自2011年以来的首次加息

国家商报记者注意到，英国央行和日本央行也将于本周公布利率决议。

市场预计英国央行将再次加息如果实现，这将是自去年12月以来的第五次加息投资者和大多数经济学家预计，英国央行将加息25个基点，这将使利率升至1.25%，为2009年1月英国经济遭受全球金融危机打击以来的最高水平

尽管处于历史低位，但市场对英国未来几年借贷成本的预期近期大幅上升截至记者发稿时，投资者押注英国央行将在今年9月前将政策利率提高一倍至2%，并在明年3月触及3%

值得注意的是，英国央行是去年12月全球第一个开始收紧的主要央行之后，美联储和其他中央银行也开始提高利率可是，英国央行的加息未能阻止该国通胀在4月份达到4年来的最高水平9%，几乎是英国央行2%目标的5倍

英国央行行长贝利今年4月表示，该行正在处理物价飙升和可能的经济衰退之间的纠结但伴随着英国工资开始攀升，该行的首要任务是显示其抗击高通胀的严肃性

英格兰银行预测，到2022年底，英国的通胀率将超过10%，届时受监管的能源关税将进一步上涨40%，消费者也将控制自己的支出，房地产市场将出现放缓迹象。